大发pk10网址:再談硬核製造

最新资讯 2019年12月16日 7:07

再談硬核製造

再談硬核製造

【郭富城设奖拼三胎】

投資快報:上周我們剖析的集成電路產業鏈▽▽﹡,過去一周?◇,全線轉強△┊。聽你上面的分析☆▽,知道這是一個大趨勢⌒,相關投資組合應該怎麼做呢?

投資快報:這兩周△π,我們提出「底線看股息率」π?,到聚焦硬核製造♂,觀點完全被市場所驗證┊∟。這∟∵,會是趨勢么?從方向與估值角度考慮⊿□☆,傳統產業(大周期+大金融)龍頭〇,底線就是股息率↑,當前已進入有吸引力的範圍☆☆,這個比較簡單π┊,我們不展開□△♂。

張德良:確實?,這是一個非常複雜的產業鏈∟∟∵。構建組合要注意兩點:一是消費電子需求點☆↑。當前是TWS、多攝∟?⊿。對應的芯片▽,你要非常清楚⊙?⊙。接下來♂,還有手錶、AR/VR、4K/8K、雲遊戲、智慧屏、汽車電子、遠程醫療、智能駕駛、物聯網等△⌒?。

總體上講☆♂⊙,集成電路產業鏈投資非常複雜π,需要專業投資或機構投資者的幫助↑,一般個人投資者﹡∟,最好選擇相關股票基金來配置⊿,會更合適一些♂⊙。

最後┊〇,當然∟∟,就是有終端需求△。有需求﹡∟,才有景氣拐點♂?,才有估值提升的機會⊙。張德良:非常正確♂π♀。對於新產業投資⊿◇,最重要的就是要有終端需求♂∟。不然∵,就是炒概念、炒題材┊?﹡。只有終端產品⊿▽,特別是爆款產品的出現▽♂﹡,才會有爆增的訂單、現金流∴♂▽,就會有爆增的收入、利潤△⌒▽,這樣背景下的估值提升▽,就有底氣♀?,就不容易形成泡沫∟。

再次┊﹡┊,就是對集成電路產業鏈要很了解放↑π。從設計到製造到封裝□☆。從國產替代的技術成熟度看□﹡∟,排序是這樣的:CIS/指紋、封測、功率器件、MCU、模擬、射頻、存儲、CPU、GPUπ,對應的就是相關標的和投資次序△π。

近期☆,消費電子終端△﹡,終於有了爆款產品⌒。像智能手機的升級迭代(多攝)、TWS♂↑。可以預期∴♀,2020年還會有更多〇♂▽,像手錶、AR/VR、智慧屏(電視)等♂。這幾個月∴,相關終端需求拉動的芯片訂單開始大增⊿〇,就是信號♀?。

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投資快報:明白∟。新產業⊙♂☆,有非常多的領域⌒□⊙。回到我們對話的主題↑﹡∵,為什麼要聚焦硬核科技或者說硬核製造?首先♀◇,來自於外圍壓力﹡。也就是大國競爭┊,從經貿摩擦┊,已到了科技競爭、金融競爭階段?。自主創新、安全可控∵?∟,也就是國產替代〇┊♀,已成為趨勢﹡π△。

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